□ 健康金融统计轨制步骤：完备金融统计法则轨制，加疾同意涵盖统共金融机构和统共金融营业的金融统计拘束条例；开发全金融统计机制；巩固全金融统计安排

　　□ 完备资金流量核算系统：修建资金流量账户的机构部分与金融东西分类；确立资金流量账户总体框架；纪录资产价钱转折；阐明资金流量账户系统的应用

　　□ 修建金融巩固监测编制：修建金融巩固目标系统；监测机构部分间与跨邦金融联系明白结果；按期揭晓金融巩固归纳指数

　　□ 修建宏观金融战略框架：规避经济主体动作的危机堆集；防备金融危机对宏观经济的影响

　　主题金融使命聚会夸大，“金融是邦民经济的血脉，是邦度主旨逐鹿力的厉重构成一面，要加疾修筑金融强邦”“以金融高质料起色助力强邦修筑、民族再起伟业”。

　　资金流量核算既是赞成钱币战略决定与施行、维持金融巩固、有用施行金融羁系的厉重东西，也是监测金融经济运转形态的厉重妙技。此刻，我邦金融危机防备面对新的离间和题目，为了兼顾起色与和平，牢牢守住不发作编制性金融危机的底线，加疾修筑金融强邦，须完备资金流量核算系统。

　　蜕变绽放今后，我邦金融业起色得到了汗青性功劳。希罕是党的十八大今后，金融编制有力撑持经济社会起色地势，顽强打好防备化解强大危机攻坚战，为准期周到筑成小康社会、完毕第一个百年搏斗标的作出了厉重奉献。我邦金融业依然完结了“从小到大”的量变，但务必清楚到，金融范畴种种冲突和题目彼此交叉、彼此影响，有的还很特别，经济金融危机隐患照旧较众，金融效劳实体经济的质效不高，金融乱象和衰弱题目屡禁不止，金融羁系和统治才具懦弱。我邦金融总体上处于“大而不强”的境况，与宇宙第二大经济体、第一大筑制邦和第一大营业邦的邦际位子不完婚。纵观环球起色史，强邦的兴起与金融起色之间存正在亲近联络，金融举动资源设备和危机规避的厉重东西，能够以较小的本钱撬动大批的资源，所以，它是邦度健壮的闭头因素之一。

　　主题金融使命聚会提出“加疾修筑金融强邦”的标的，是高瞻远瞩、切合邦情的。金融强邦内在很丰饶，侦察视角众维，权衡目标众元，但其主旨搜罗三个方面：金融系统逐鹿才具强、效劳实体经济才具强、防备化解金融危机才具强。金融强邦修筑既是推动中邦式摩登化的肯定央求，也是我邦插手环球金融统治的肯定拣选。一方面，跟着我邦经济的赓续起色和对外绽放的一向深化，金融需乞降金融行为越来越灵活，金融对邦民经济和社会起色的撑持和引颈影响越来越厉重。金融强邦修筑，是提升经济起色的质料和效益，鼓舞经济机闭优化和升级，起色新质分娩力，巩固经济韧性和动力的需要条目。另一方面，跟着邦际政事经济次序的厘革，邦际金融系统的不服允安分歧理之处日益凸显，金融危机和金融动荡的挟制日益加剧。金融强邦修筑，是维持金融和平和金融主权，巩固正在邦际金融经济舞台上的话语权和影响力，饱舞邦际金融系统蜕变和完备的需要妙技。所以，要加疾完备金融体系，巩固金融羁系，优化金融效劳，防备化解危机，加疾修筑金融强邦，饱舞金融高质料起色，为以中邦式摩登化周到推动强邦修筑、民族再起伟业供给有力撑持。

　　金融统计是邦度金融根蒂步骤摩登化的厉重构成一面，资金流量核算是金融统计主旨一面。资金流量核算编制的资金流量外，搜罗非金融业务外和金融业务外。非金融业务外以补充值和净出口为起始，周到纪录机构部分之间的收入分派、收入操纵以及非金融投资进程。金融业务外周到纪录各部分通过金融业务供给、得回的资金，显示资金正在部分之间的活动境况。非金融业务外和金融业务外通过“净金融投资”相连绵。资金流量核算反响了必然时间内各机构部分的收入分派和操纵、资金筹集和应用等环境，其核算实质遮盖了整体邦民经济运转进程以及相奉陪的金融行为。科学的资金流量核算，是金融强邦修筑的厉重撑持，是有用监测金融效劳实体经济劳绩、提升效劳恶果的闭头讯息根蒂，是前瞻性防备化解编制性金融危机、维持金融巩固的危急必要，是周到深化金融体系蜕变、开发摩登金融系统的厉重办法。

　　2008年邦际金融紧急深切声明，统计系统正在监测紧急发作和影响的广度、速率与首要性方面存正在清楚亏折。防控金融危机，应珍视从全编制层面赓续监测金融讯息。因缺乏新兴金融东西的统计讯息，杂乱机闭产物激励交叉性金融危机；因早期预警目标的统计讯息遮盖不全，常用金融保守目标正在紧急境况下照旧保守，危机和颠簸率目标正在紧急发作前以至处于低点；因部分间交叉联系统计讯息缺失，金融紧急的影响边界增加，由金融系统疾速扩散至实体经济，并进一步向宇宙其他区域舒展。为避免金融紧急再次发作，邦际算帐银行、经济配合与起色结构等催促各邦尽疾开发实时、可比的金融统计系统。

　　古代上，邦民经济核算系统——邦民账户系统（System of National Accounts，SNA）采用资金流量外流量数据来周到出现部分间资金流向与流量，采用资产欠债外存量数据来完全纪录部分间资金活动的最终成效。金融紧急使得SNA框架面对改革必要：第一，SNA对经济主体的细分水平亏折，以致金融业务的描写水平亏折；第二，金融革新使得金融资产欠债的种别越发杂乱，统一种金融东西以至对债权人、债务人有两种分歧的寓意；第三，针对敌手方讯息纪录亏折。研讨到存量、流量正在描写金融危机的酿成、通报旅途方面彼此联系，希罕是存量目标的厉重性，邦际钱币基金结构等邦际结构倡议各邦正在协同资金流量外、资产欠债外的根蒂上加快“归纳的部分层面金融账户”——资金流量账户修筑，并行使于经济金融主旨议题明白与研判。美邦、欧盟、加拿大、日本、韩邦等已揭晓季度频率资金流量账户，这些发扬邦度和区域正在资金流量核算方面已做了大批使命，既巩固了金融气力，又有用地效劳宏观调控。

　　从20世纪50年代起，我邦采用的邦民经济核算系统属于物质产物均衡外系统（Material Product System，MPS），它与高度会合的筹划拘束体系相适合，正在邦民经济拘束中发扬了厉重影响。为适合蜕变绽放的必要，1984年邦务院揭晓的《闭于巩固统计使命的决意》提出，要开发联合的、科学的邦民经济核算系统。从1985年动手，邦度统计局正在相闭部分和大专院校、科研机构专家的踊跃配合下，缠绕邦民经济核算的外面和步骤论举行了频频考虑。正在此根蒂上，从1986年动手安排邦民经济核算系统计划。过程5年勤奋，邦度统计局于1991年揭晓搜罗资金流量核算正在内的《中邦邦民经济核算系统（试行计划）》，正在邦度和区域层面的邦民经济核算中予以试用。之后，跟着邦际阵势的一向转折和蜕变绽放进一步深化，我邦赓续革新与起色邦民经济核算系统，从而爆发了《中邦邦民经济核算系统（2002）》和《中邦邦民经济核算系统（2016）》，有用地效劳了邦民经济拘束。正在一系列预备使命的根蒂上，于1996年邦民经济核算系统由MPS转向SNA之际，我邦编制了资金流量外，2005年应用经济普查原料对1992年至2004年资金流量外举行修订。20众年来，我邦资金流量核算使命得到了长足提高，但仍然存正在少许题目，餍足不了金融高质料起色和金融强邦修筑的必要。

　　金融统计是资金流量核算的根蒂。正在我邦金融业疾速发展的同时，金融统计轨制却未能实时调解，以致资金流量核算的正确性受到控制。此刻，金融统计面对少许特别题目，比方统计轨制存正在割据、数据模范不联合、统计技艺妙技简单、数据结构阔别、讯息归集和操纵难、共享机制不完备等。业、证券业和保障业分业规划、分业羁系，以致金融羁系部分数据仅涉及各自所辖行业，并不行获取整体金融系统的资产欠债周围和资金流向数据。这不光首要影响羁系部分对编制性危机的研判和决定，也补充了资金流量外的编制难度。一方面，金融控股公司、地方政府控股邦有金融资产的企业集团、钱币经济公司等革新型金融机构的统计讯息缺失；另一方面，代客理财、相信投资筹划、融资融券营业、非钱币墟市投资基金、金融衍生品、养老金权柄、雇员股票期权等新兴金融东西尚无编制性统计，以及住户部分、金融企业部分内部资金拘束部分的金融投资统计懦弱。其它，对近年来崛起的地方政府投融资平台仍沿用既有统计模范。

　　目前，资金流量数据按年度揭晓且滞后2年，较发扬经济体而言频率偏低、滞后时代较长。与此同时，资金流量外的机构部分与金融东西划分较为粗陋，仅细分五大机构部分和17种闭键金融东西，并未包括金融控股公司、地方政府控股邦有金融资产的企业集团等新兴金融机构，以及代客理财、相信投资筹划、互联网金融等新兴金融东西，难以酿成对金融企业部分内众项业务与机构部分间众宗旨联系的活跃描写。其它，因缺乏三维资金流量核算，难以获知机构部分与谁发作金融业务，难以明白新增融资的融资机闭。与资金流量外比拟，资产欠债外的编制转机更为滞后。固然邦度统计局已编有非金融企业部分和外洋部分资产欠债外，中邦邦民银行于2019年动手揭晓季度频率的金融业机构总资产与总欠债，但完全的资产欠债外至今未能揭晓。同时，因缺乏谐和账户，无法将金融资产欠债正在核算期内的价钱转折、金融资产欠债正在核算期内的冲销与再分类从资金流量中剥离出来。资金流量外不敷详明、资金存量外历久缺失、价钱与物量协和机制缺乏、揭晓频率偏低等题目，首要限制着资金流量明白的涉及范畴与考虑后果。

　　资金流量外既可直接举行经济明白，也可举动经济模子的数据出处应用于钱币战略、财务战略、金融巩固、宏观金融明白。鉴于资金流量外存正在分类不敷详明、资产欠债外历久缺失、价钱与物量协和机制缺乏、揭晓频率偏低等题目，我邦至今仍未酿成周到的宏观金融巩固监测系统，难以对金融系统的编制性危机、信用危机、活动性危机等酿成编制监测，难以对金融系统的气力与柔弱性酿成科学推断，也难以酿成正确的邦际比拟。对经济金融间联动效应的探求也较为滞后。

　　应坚决题目导向、标的导向和编制理念，参照邦际模范，鉴戒外洋经历，编制深刻明白金融统计系统存正在的题目，正确控制金融范畴面对的危机，完备资金流量核算系统，周到、科学、实时地浮现金融的存量与流量，助力金融强邦修筑。

　　为了推动金融强邦修筑，要开发遮盖总共金融机构和总共金融营业的全金融统计系统，完毕金融统计高质料起色：

　　一是完备金融统计法则轨制，加疾同意涵盖统共金融机构和统共金融营业的金融统计拘束条例。正在营业上，既搜罗金融机构的资产欠债营业，又搜罗外外营业。正在实质上，既搜罗存款、贷款、结算等古代营业，又搜罗衍分娩品和机闭型产物营业。正在机构上，要遮盖银行业、业、业金融机构以及各行业交叉闭节。

　　二是开发全金融统计机制。我邦实行金融机构“分业规划，分业羁系”形式。为了适合这种形式，应服从统计法则轨制，开发全金融统计机制。这个机制能够鼓舞统计讯息跨机构协和，既餍足中邦邦民银行宏观调控的必要和金融羁系的必要，又餍足社会各界对金融统计讯息的必要。

　　三是巩固全金融统计安排。全金融统计的标的是正在精良公法境况的根蒂上，协和整合现有的各种金融统计系统，大肆推动金融统计模范化，开发联合、周到、共享的全金融统计系统，鼓舞金融统计向归纳化、联合化、动态化、绽放化、模范化和讯息化起色。

　　鉴于金融行为错综杂乱，涉及邦民经济的方方面面，金融危机无处不正在，资金流量账户的框架安排应该越发科学精密。要从我邦金融使命现实环境启航，参考《邦民账户系统（2008）》《钱币金融统计手册与编撰指南》《邦民核算手册：邦民账户中的金融分娩、金融流量与存量》等，鉴戒发扬邦度资金流量核算使命的经历，完备资金流量账户系统。

　　第一，修建资金流量账户的机构部分与金融东西分类。资金流量账户对机构部分、金融东西划分应该较原有资产欠债外和资金流量外更详明，并再现邦内的经济效力与金融特质。

　　第二，确立资金流量账户总体框架。安排资金流量账户编制思绪，开发资金流量账户的二维账户、三维账户及谐和账户系统。为监测危机传导旅途，资金流量账户须包括“从谁到谁”账户。

　　第三，纪录资产价钱转折。为确保流量存量数据协和相仿，资金流量账户须以谐和外纪录资产价钱转折。

　　第四，阐明资金流量账户系统的应用。基于资金流量账户目标，修建金融起色、金融巩固、资产欠债与宏观金融明白编制。为保证金融统计数据的时效性、确实性和完全性，能够鉴戒美邦、欧盟、加拿大、日本、韩邦等经济体揭晓季度资金流量账户的经历，提升我邦资金流量账户数据揭晓的时效性和频率，以便有用撑持经济金融战略同意、巩固宏观经济调控、防备金融危机、维持金融和平。

　　金融巩固声明金融系统处于也许有用发扬闭头效力的形态，正在受到外里部打击时举座上照旧也许安稳运转，包括没有强大金融失衡的宏观经济、康健巩固的金融机构系统、安稳运转的金融墟市三个方面。凭据邦际模范与中邦邦情筑成金融巩固监测编制，是防备化解强大危机的厉重办法。要正在实证测度细分部分的资金流量核算根蒂上，修建金融巩固监测编制。

　　一是修建金融巩固目标系统。应用统计学外面与步骤，从本钱和杠杆、资产欠债、活动性、订价动作、资产质料、跨境融资危机、信贷战略实施环境等方面采纳目标，修建金融巩固目标系统。希罕闭怀存款性金融机构的存贷款部分层面分散、钱币墟市基金投资的部分分散、非金融企业部分总债务，观测邦民经济举座与各部家声险特定危机环境。

　　二是监测机构部分间与跨邦金融联系明白结果。采用资产欠债声明白步骤实时观测各部分刻期错配、币种错配、本钱机闭错配等危机水准。

　　三是按期揭晓金融巩固归纳指数。修建搜罗宏观经济、金融起色、金融保守、金融柔弱性的目标系统，酿成金融巩固归纳指数并按期揭晓，便于编制侦察金融巩固境况，并合时发展压力测试。

　　金融是实体经济的血脉，为实体经济效劳是金融的本分、方针，也是防备金融危机的底子办法。金融危机是由经济主体的动作累积而成，而金融危机又将对宏观经济形成首要影响。化解金融危机，须将经济系统与金融系统置于统一框架并发展宏观金融明白。金融使命应该被置于整体邦民经济轮回中去兼顾筹备、协和推动。

　　一是规避经济主体动作的危机堆集。正在细分部分的资金流量核算根蒂上监测各部分与经济总体的刻期错配危机、币种错配危机、本钱机闭危机、偿付才具危机，有用制止危机堆集苗头，合时破解历久堆集危机。

　　二是防备金融危机对宏观经济的影响。正在细分部分的资金流量核算根蒂上，修建金融周期与经济周期测度目标，酿成金融危机激励宏观经济颠簸的日常平衡模子，探明金融危机激励宏观经济颠簸的旅途，模仿分歧战略的施行后果，采用适合的宏观战略组合有用防备化解危机，酿成防备化解金融危机宏观经济影响的合理战略组合。

　　新型数据与统计侦察等步骤相团结，也许有用拓展资金流量与存量核算数据出处。

　　一是行使文本数据。针对权柄等金融资产欠债统计相对困穷的环境，可采用中邦度庭金融侦察抽样数据，采用统计臆想步骤揣测基准年份的资产与欠债周围，并基于汇集文本数据修建资产欠债更动指数，算计后续年份的资产与欠债周围。

　　二是行使地舆空间数据与手机信令数据。针对住户部分各细分子部分资产欠债统计数据亏折，能够采用中邦度庭金融侦察抽样数据等估算基准年份的资产与欠债周围，进一步开发住户各子部分资产欠债与夜间灯光数据的统计联系，臆想后续年份住户资产与欠债周围；针对贷款金融公司等统计缺失，能够基于金融地舆数据库统计公司个数，进一步臆想该类金融企业的周围与资产欠债起色环境。

　　（作家系上海交通大学上海高级金融学院党委书记、特聘教导，博士生导师，上海市金融学会副会长、上海市统计学会副会长）上证瞻仰家 金融强邦征战须完竣资金流量核算体例